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AI发展迅猛，中国AI产业正成为外资布局新重点。财联社报道，华尔街知名研究公司量子策略最新报告显示，其完成对AI行业的深度研究后，决定调整投资策略——退出美国科技头部企业，转而大力看好的是中国AI应用相关的股票。
量子策略透露，公司对中国股市，特别是AI领域的态度愈发积极。现阶段，正逐步将资金撤离美国科技龙头企业，转而关注中国AI应用公司。
在其新发布的投资组合建议中，量子策略提出“撤离AI（中国除外）与美股科技七巨头”的策略，同时建议买入受益于AI推广的行业，并“特别关注中国”。
这些年来，苹果、微软、Alphabet、亚马逊、英伟达、Meta、特斯拉等“科技七巨头”主导了美股市场走势。2023年初到2026年初，7家公司市值总和增加了15万亿美元。去年，其市值一度占标普500指数总市值的1/3以上。
但从今年上半年表现看，“科技七巨头”中微软跌幅最大，超过22%；特斯拉、Meta也出现不同程度的下滑。在上涨方面，谷歌累计涨幅达14%，英伟达、苹果、亚马逊等表现也较为突出。
特别是近6月，资金开始从这些投入上千亿美元布局AI基础设施的科技巨头撤离，七巨头单月市值总共减少了约2.3万亿美元，创下年来最差单月成绩。微软6月股价累计跌了20%。英伟达市值缩了大约13%，苹果和亚马逊分别回落了接近8%。自5月中旬达到高点后，这7家公司整体下滑已超过13%。
投资者较为担忧的是科技巨头高额的AI投入：微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Meta今年仍将保持历史最高AI投资额度，全年资本支出预计超出7000亿美元，多数将用于数据中心、AI芯片以及云基础建设。
这将显著影响公司现金流：这7家公司未来12个月预期的自由现金流将远低于2024年水平。
中国AI却享有多重独特优势。中国是除美国外唯一从芯片、数据中心到AI大模型、应用端全覆盖的国家，形成了独立完整的AI生态。以DeepSeek为例，中国大模型运营成本仅美国顶尖模型的1/30至1/100，且性能差距正快速缩小，具有显著的成本优势。此外，政策持续发力，加上能源供应充足，为AI发展提供了强有力支撑。
高盛先前报告称，自2025年1月“DeepSeek时刻”以来，中国AI概念股平均上涨了50%，相关科技股总市值增加了超3万亿美元。但当前估值仍较AI潜在价值低50%至100%，意味着结构性机会尚未完全释放。
从资产配置角度分析，全球基金经理持有的中国AI股票仅占其全球科技投资组合的1.2%，低于中国在全球AI市场约10%的市值比重和16%的收入比重。
高盛指出，中国AI正形成一条独立于全球科技股的投资方向，其潜在经济效益被严重低估，配置中国AI资产已成为对冲传统产业风险的必要手段。
高盛还预测，生成式AI将在未来十年内令中国劳动生产率累计提升8%，并创造新的收入机遇。到2035年，中国企业在全球的总营收可能达到16万亿美元。
同时，AI的广泛运用有望在未来十年通过节约成本和提升效率，使中国企业的利润率每年增长3个百分点。高盛补充，不在国内投资AI可能构成风险，因为AI是中国下一个五年规划的核心政策之一。
经合组织统计，2025年中国AI企业吸纳了约139亿美元全球风资金，位列全球第三，仅次于美国与欧盟。自2025年四季度起，外资加速回流中国一级市场。
