上证报中国证券网讯 作为今日A股的亮点，整体市场趋于稳定，风格呈现均衡态势。白酒、电力等传统蓝筹股表现活跃，合力推动沪指止跌反弹。反观AI科技主线，CPO、存储芯片等上游硬件领域持续承压，不少前期热门股的股价出现明显下滑。值得注意的是，交易所盘后公布的龙虎榜揭示了一个现象：部分热门科技股虽股价下跌，却开始吸引大体量机构资金介入抄底。
德明利（001309）的近期行情备受市场关注。该公司于7月14日晚上发布的业绩预告显示，上半年预计归母净利润在57亿元到65亿元区间，与去年同比实现扭亏为盈。德明利指出，得益于存储产品价格的上行趋势以及与主流晶圆厂商的稳固合作，公司盈利能力有所增强，利润水平较去年同期大幅提升。
这份业绩预告所含数据相当吸引眼球，但市场反应却并不积极。从7月15日至今，德明利股价连续四个交易日跌停，累计跌幅达到34%。市场分析人士普遍认为，股价在上半年屡创高位的背后累积的高估值，是当前股价回调的主要原因。今年上半年，作为存储行业的领头羊，德明利股价累计暴涨300%，公司总市值一度攀升至2200亿元。
尽管德明利今日继续跌停，龙虎榜数据却传递出一些积极信息：有两家机构席位位列买入前五，分别排在第三位和第五位，合计买入金额达3.20亿元，占全天成交总额的3.72%，这是机构席位本月首次出现在该股买入名单上。华泰证券福建分公司及中信证券深圳分公司也出现在德明利买入名单中，分别买入2.8亿元和8814万元。卖方面，资金流出相对集中，卖一席位的华泰证券上海普陀区江宁路证券营业部单日卖出金额超过10亿元，占全天总成交额的比例为11.96%，其他卖出席位也多为券商营业部（不包括深股通）。
除了德明利，机构资金的抄底行为还出现在其他一些超跌科技股上，如光迅科技、华天科技、星网锐捷等。中金公司研报指出，当前市场行情更像是阶段性的轮动，而非趋势的终结，科技领域依然是主要投资方向。报告提示关注三个方面：一是因杠杆交易可能引发的流动性风险，稳定市场情绪可能需要政策层面的介入；二是全球货币政策收紧的预期，7月底美联储FOMC会议将提供更多关于利率走向的线索；三是产业的业绩能否在新一轮的催化因素下获得提升。2024年7-8月及2025年10月，市场对于AI泡沫的担忧最终都通过业绩兑现得到了缓解。上述关键变量预计将在7月迎来集中验证。
作者：费天元 来源：上海证券报微信公众号
