界面新闻实习记者 李响报道
7月20日，A股电力板块呈现强势表现。截至当天收盘，同花顺电力板块整体上涨4.8%。华能蒙电（600863.SH）、华银电力（600744.SH）、金开新能（600821.SH）、建投能源（000600.SZ）等大约17家上市公司涨停，相当引人注目。图片来源：同花顺截图
此次电力股的上涨浪潮，与迎峰度夏期间电力负荷的明显增加以及算力需求的快速释放存在关联。今年入伏之后，国内多地相继遭遇持续高温天气，居民为降温所产生的用电需求显著提升，工业生产用电也保持稳定增长态势，使得电力负荷不断刷新纪录。国家发改委于7月10日公布的数据显示，当日全国用电负荷达到15.18亿千瓦，创下今年到目前为止的最高纪录。
仅仅四天之后，全国用电负荷再次攀升至新高。根据国家发改委提供的数据，7月14日，全国用电负荷增长至15.51亿千瓦，16个省级电网累计59次刷新峰值记录。
国家能源局在2024年4月27日的例行新闻发布会上曾经预估，到2026年迎峰度夏期间，全国最大电力负荷预计将在15.75亿至16亿千瓦范畴内，比去年的极端值增加7000万至9000万千瓦。假如出现大范围极端高温天气，最大负荷有可能超过16亿千瓦。
除了高温导致用电量激增这一因素，新兴产业的高速发展也成为了推动电力消费增长的关键原因。国家能源局在7月15日公布的1-6月用电数据表明，上半年全社会用电量为5.1万亿千瓦时，同比增长5.3%。
各产业用电情况细分来看，第一产业用电量711亿千瓦时，同比增长4.9%；第二产业用电量33057亿千瓦时，同比增长5.1%；第三产业用电量9916亿千瓦时，同比增长8%。
在各项数据中，高技术及装备制造业用电量达到6008亿千瓦时，同比增长9.8%，这一增速高于全社会用电量的平均增速。充换电服务业以及互联网数据服务的用电量分别为810亿千瓦时和494亿千瓦时，其增长速度分别达到56.9%和44%。
不仅如此，算力需求正逐渐成为电力消费中的核心增长点，并有望保持长期的上升势头。中国电力联合会规划发展部主任张琳在相关发布会的谈话中透露，“十五五”期间国内算力用电量的年均增量预计将超过1000亿千瓦时；预计到2030年，算力用电总量有望达到8000亿千瓦时，占全社会总用电量的比例约为6%。
中国电力企业联合会发布的《中国电力行业年度发展报告2026》中说明，到2026年，全国电力供需将保持总体平衡状态，但夏季部分区域可能出现局部供需不平衡。华东地区、华中地区和南方部分省份在峰值时段面临供应压力。
南京证券分析认为，火电行业已经显现出盈利的底部迹象：首先，厄尔尼诺现象推高了用电负荷；其次，人工智能算力的扩展持续刺激电力需求；下半年全社会的发电量有望迎来改善；而水电产业受益于水情充沛，其盈利将按计划实现；核电行业由于新项目集中投产，公司业绩预计出现转折；至于风电和光伏这些绿色电力板块，则静待配套利好政策的推出以刺激市场行情。
长江证券研究亦提出，在厄尔尼诺现象持续影响下，用电负荷峰值不断被刷新，现货及月度电价持续上升，这将对中长期合同电价的谈判产生积极效应，促进中长期交易电价进入新一轮上涨周期。
