7月21日那天，三大指数上演强势反攻。收盘时，上证指数攀升了1.79%，深证成指拉升了4.81%，创业板指暴涨了7.05%，科创50指数更是飙升了10.73%。A股市场超过1700家股票录得上涨，总成交额大约摸到了2.97万亿元。
在板块方面，半导体和存储芯片领域领涨大盘。华虹宏力（688347.SH）、联动科技（301369.SZ）、长川科技（300604.SZ）、臻宝科技（688797.SH）、拓荆科技（688072.SH）、芯源微（688037.SH）六家公司强势收市，均以涨停板报收20%。
有报道提及，三星电子正在评估将其在美国泰勒晶圆厂的初期产能提升至原计划的两倍规模。此前，台积电已经宣布将2026年的资本支出目标上调到600亿到640亿美元之间。
摩根大通近期的一份报告里，继续维持对半导体行业的看涨评级。报告中分析说，人工智能、服务器更新换代以及高带宽存储芯片需求迅速增长，将会持续让DRAM与NAND市场供需关系紧张。该机构的预测是，这种供需失衡的局面有可能持续到2028年。
光模块和CPO概念股也反弹明显。三环集团（300408.SZ）涨幅超过18%，罗博特科（300757.SZ）、联讯仪器（688808.SH）、炬光科技（688167.SH）、杰普特（688025.SH）、长芯博创（300548.SZ）同样表现抢眼。
中国银河证券通过发布研报指出，光通信行业的增长动力正转变为依靠“销量与价格共同提升”和技术迭代红利。产品结构的优化升级会促使平均售价稳步提高，为行业领先企业提供新的增长机遇。另外，随着硅光子技术的应用范围扩大，上游光芯片的需求也将高速增长。报告认为，在算力基础设施建设方面，长期看具备高端生产技术、与全球顶尖客户紧密合作并掌握关键技术地位的企业，将能优先获得发展红利。
小金属概念股也活跃起来，东方锆业（002167.SZ）涨停达到10%，云南锗业（002428.SZ）、盛和资源（600392.SH）、华锡有色（600301.SH）、翔鹭钨业（002842.SZ）纷纷大涨。
光大证券表达了对金属新材料板块的持续看好态度。报告认为，缅甸佤邦的矿物开采重新启动速度不如预期，而人工智能的发展带来了新的需求增长点，因此锡价未来可能继续走高。另一方面，钨精矿供应受制于多项监管措施，如开采指标限制、禁超采政策以及资源的逐渐枯竭，预计将持续收紧。需求侧来看，硬质合金的基础需求稳定，同时军工和光伏产业也提供了增长动力，加上钨作为战略金属的战略重要性，钨价预计将呈现上涨趋势且难以下跌。
算力租赁板块同样表现出色，扬电科技（301012.SZ）实现了20%的涨幅，金刚光伏（300093.SZ）、宇信科技（300674.SZ）、朗科科技（300042.SZ）、协创数据（300857.SZ）、中嘉博创（000889.SZ）也录得显著上涨。
最新消息显示，算力领域出现了新的支持政策。Kimi因为算力资源紧张，决定暂停个人用户服务的扩展；Meta公司计划将其算力出租给Anthropic，合同金额上限达到百亿美元。工信部透露，将会印发关于算力标准体系建设的指导文件，目标是为算力服务能力评估以及算力市场价格设定建立一套规范。
在下跌方面，油气、煤炭、医药商业板块表现不佳，安泰集团（600408.SH）、淮北矿业（600985.SH）、辽宁能源（600758.SH）股价下跌；白酒和银行股也遭遇下跌，贵州茅台（600519.SH）、泸州老窖（000568.SZ）、金徽酒（603919.SH）、金种子酒（600199.SH）、皇台酒业（000995.SZ）均出现了一定程度的回调。
