7月29日，日韩股市开盘后承压下行。截至发稿时点，韩国KOSPI综指下挫超过6%，跌破5700点大关，刷新了自4月7日以来的最低位，自6月中旬创下的9300点历史高点已回调近40%。SK海力士股价重挫超过10%，三星电子也下跌了超过5%。日经225指数同样下跌超过1.5%。
为缓解市场波动，韩国交易所决定启动SIDECAR机制，暂停KOSPI指数的程序化卖盘交易。
7月29日，SK海力士（000660.KS）正式发布了2026年第二季度的财务报告。数据显示，该季度公司实现营收79.32万亿韩元（折合约3696亿元人民币），同比增长257%，环比增加51%；营业利润达到60.54万亿韩元（折合约2821亿元人民币），同比增长557%，环比增长61%；净利润更是高达93.92万亿韩元（折合约4377亿元人民币），环比增幅为133%。
报告显示，SK海力士在第二季度实现营业利润率76%，净利润率达到118%，现金及现金等价物余额增至88万亿韩元，环比增加33.6万亿韩元。公司明确指出，强劲的AI市场需求推动了高附加值产品的销售，公司季度业绩因而创下历史新高，且上半年收入首次突破100万亿韩元大关。
从具体产品表现来看，SK海力士透露，HBM4（第六代高带宽内存）在第二季度已实现规模化出货，预计下半年将持续扩大交付规模。HBM4E（HBM4增强版本）已向客户发送 samples。在DRAM（动态随机存取存储器）领域，SOCAMM2（专为AI服务器设计的新型内存形态）销量稳步提升，基于1c工艺（10纳米第六代DRAM工艺）的产品也正顺利推进量产。至于NAND闪存，公司正积极推动制程技术的迭代升级，321层NAND闪存的市场份额不断攀升。公司规划到今年年底，321层产能将占其本土NAND闪存总产能的50%左右。
SK海力士表示，得益于大型科技公司对AI基础设施日益增长的投入，相关投资正产生稳健的AI服务收入，预计存储产品的需求增长势头将持续。依据需求前景，SK海力士已与十余家主要客户达成长期供应协议，以保障中长期稳定的供货体系，同时，多年期合同及技术创新解决方案的需求呈现增加态势。
着眼于市场需求增长，SK海力士正加快推进韩国忠清北道清州市DRAM生产基地M15X的量产步伐。中长期内，公司还计划投资建设P&T7先进封装设施、M17 NAND生产基地及新半导体产业集群，并将根据客户需求与投资回报效益，分阶段落实这些项目。
尽管SK海力士第二季度多项财务数据表现亮眼，但营业利润未能达到市场先前预期的约64万亿韩元，营收也低于分析师预期的约84万亿韩元。有市场分析人士指出，SK海力士未达预期，主要归因于其在AI数据中心用高端内存芯片业务中占据的份额高于竞争对手，这导致其在传统内存芯片价格快速上涨的背景下，获益相对较少。此现象引发市场对于半导体行业发展的AI热潮可能正在降温的讨论。
美股7月28日，SK海力士（SKHY）大幅下挫8.98%，触及上市以来的股价新低。受SK海力士拖累，美股存储板块整体承压，闪迪股价暴跌超过14%，希捷科技、美光科技、AMD股价跌幅均超过8%。
回顾韩股，SK海力士股价在6月22日创下高点后，至7月28日已累计下跌46.9%。
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编辑|段炼 杜波
校对|梁露月
封面图片：视觉中国（如图无关）
信息来源：第一财经、券商中国
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