7月9日当天，日经225指数下跌1.49%，最终报收于61434.19点；韩国KOSPI指数则大跌5.98%，收报5663.24点。SK海力士股价下滑9.61%，三星电子也跟着跌去5.23%。
财联社在当地时间周三报道中提到，在韩国股市连续两天熔断的情况下，一名国会议员向韩国财长具润哲提出了道歉要求。具润哲在国会发言时，对于未经审慎考虑就推出单一股票杠杆ETF的问题表达了歉意。他在发言中透露，政府内部正在研究市场稳定措施，并计划进一步调整单只股票杠杆ETF的规定，以应对当前的市场波动。
韩国股市停摆创下年内9次熔断与70次"侧车"机制的记录
今年6月份开始，韩国股市的波动明显加剧，KOSPI指数连续多日出现日内宽幅震荡，有关"韩国股市熔断"的新闻不断见诸报端，引起了全球投资圈的广泛关注。
不过，记者通过梳理韩国交易所规则以及近期异动记录发现，市场热议的多数"熔断"并非全市场暂停交易的正式熔断机制，而是针对程序化交易启动的"侧车（Sidecar）"临时调控措施，二者在触发阈值和影响范围上有着本质区别，相关概念在传播过程中存在普遍的误解。
公开资料显示，全市场熔断和"侧车"机制都是韩国交易所为应对极端行情而设置的风险缓释工具。全市场熔断相当于临时按下整个市场的"暂停键"，而"侧车"机制主要针对股指期货剧烈波动引发的程序化交易冲击，其暂停范围相对有限。
《每日经济新闻》记者统计的数据表明，截至7月29日，韩国综合股价指数（KOSPI）年内已经累计发生9次全市场熔断。公开信息显示，单年9次熔断是全球主要市场中的最高纪录。
在"侧车"机制方面，韩国主板（KOSPI）市场和韩国创业板（KOSDAQ）市场分别触发了43次和27次。两大市场累计起来，"侧车"机制共被触发高达70次。
数据来源：记者根据韩国交易所官网公告整理
这意味着，截至7月29日，韩国股市今年共经历了142个交易日，平均不到16个交易日KOSPI就会发生一次全市场熔断；而KOSPI和KOSDAQ市场，合起来平均每2个交易日就会触发一次"侧车"机制。
自2000年韩国设立全市场熔断机制以来，到2025年末，共计发生了6次全市场熔断。对比来看，仅在2026年发生的9次全市场熔断，就已经超过了之前25年的总和。此外，今年以来的全市场熔断和"侧车"机制主要集中在6月之后。
同时，韩国市场2026年触发的"侧车"机制次数，已经打破了2008年全球金融危机时创下的年度纪录。在2008年，KOSPI和KOSDAQ市场分别触发了26次和19次"侧车"机制，均低于今年截至的数据。
杠杆ETF成为"放大器"
个人投资者损失惨重
市场普遍认为，杠杆ETF是本轮韩国市场更为核心的风险来源。
今年5月，韩国市场集中上市了一批单股杠杆ETF。这些追踪三星电子、SK海力士的杠杆产品借助AI行情短期暴涨，随后在监管降温与获利盘兑现中价格近乎腰斩。
华创证券研究指出，16只杠杆/反向ETF在5月27日上市首日规模约5万亿韩元，到6月底峰值达到16万亿韩元，不到一个月增长逾两倍。交易层面，14只产品6月合计成交约212万亿韩元，占ETF市场总成交的约27%；三星电子、SK海力士及其杠杆ETF的交易一度占韩国股市总成交量的70%以上，资金方向高度集中。
随着韩国股市不断走低，个人投资者的损失也非常严重。数据显示，7月前15天内，4只主要杠杆ETF从合计盈利约2万亿韩元转为亏损约6万亿韩元，盈亏逆转达8万亿韩元。此外，截至7月13日，超过120万个杠杆账户触及保证金追缴线，约32万至46万个账户被券商全额强制平仓、本金清零。
为何韩国杠杆ETF对市场影响力如此之大？这主要归因于
