财联社7月31日刊发（署名 史正丞）——利奥波德·阿申布伦纳，这位24岁便在“AI交易”风潮中崭露头角的基金经理，成了科技股“黑色7月”的一个缩影。
多家当地媒体跟进报道，7月初资产规模达450亿美元的“态势感知”基金，因承受巨额亏损，在杠杆强平压力下，不得不抛售基金持有的多数二级市场股票。回望今年截至6月底，“态势感知”基金的年度净回报率曾在439%的高位，显著跑赢华尔街平均水平。
“态势感知”基金被迫卖出资产的消息面世后，周四美股开盘，其投资组合中的多数股票出现集体飙升。
查阅公开的13F文件与媒体报道可知，阿申布伦纳的持股集中度高的公司包括SK海力士、闪迪、燃料电池领域的企业Bloom Energy，以及新兴数据中心开发商Nebius、CoreWeave等。梳理这些赛道的股价走势，过去一个月内均遭遇腰斩行情。以闪迪为例，“态势感知”基金宣布平仓前，股票价格从6月30日的2273美元一路跌至周三收盘的1015美元。
（需插入：文章配图-1 闪迪日线图 来源：TradingView）
不仅如此，“态势感知”基金还对Adobe等软件公司持空仓头寸，进一步加剧了基金净值损失。
不出所料，症结依然在于杠杆。据消息人士透露，“态势感知”基金曾通过向银行借款来放大股票投资。当科技股普遍回调后，美国银行、高盛和摩根大通等主经纪商一直在协助该基金，帮助其满足保证金要求并实施有序减仓。有消息称，周四开盘前，这些银行还在操作出售“态势感知”基金的持仓。
多个信号指向，利奥波德·阿申布伦纳的投资叙事尚未画上句号。
传出的新动态是，作为“对冲基金一哥”的肯·格里芬旗下的城堡投资（Citadel），已经收购了“态势感知”基金所有通过借贷买入的上市公司股票。基金保留的自有资金（含客户资金）仓位，以及对Anthropic等非上市公司的投资则不受影响。
周四稍早前，有报道提及，阿申布伦纳致函投资者，希望注资补充，并形容此次科技股抛售创造了自2025年初以来“最具吸引力的投资机遇”。他在信中写道：“下半年AI领域可能见证重大进展，Anthropic潜在的IPO或成为市场回暖的催化剂。”
“AI股神”的崛起之路
如同AI时代诸多创业段子，利奥波德·阿申布伦纳在当上“AI股神”前，并无公募基金管理经验。
公开资料显示，阿申布伦纳19岁时毕业于哥伦比亚大学，后来加入了OpenAI的超强对齐团队。一年后，他因为违反OpenAI的保密规约被解雇。
在此之后，阿申布伦纳凭借一篇题为《态势感知：未来十年》的万字长文，在AI圈声名鹊起，迅速吸引了一批近乎狂热的互联网追随者。借助这股声量，他创立了“态势感知”基金，早期投资方囊括Stripe联合创始人帕特里克·科里森和约翰·科里森，以及Meta公司AI部门负责人丹尼尔·格罗斯和纳特·弗里德曼。
根据公司向SEC提交的披露文件，“态势感知”基金在2024年底持有的美股规模约为2亿美元，至2025年底增至55亿美元，到今年3月底已达到137亿美元。提及13F文件，仅包含美股持仓，未披露私募、海外股票、衍生品、现金等资产。
基金发展的高光时刻，是华尔街量化交易巨头简街资本也向其投资。作为华尔街回报率最高的机构之一，简街鲜少把资金投给外部基金经理。
在AI浪潮的带动下，阿申布伦纳的个人生活也迈出新步伐。早前报道确认，他去年已与AI企业Anthropic首席执行官Dario Amodei直接领导的下属幕僚长Avital Balwit订婚。
