7月以来，科技板块经历震荡调整。在MLCC龙头企业三环集团上，两位新晋500亿元级基金经理张明昕与金梓才的操作显现出显著差异。7月以来，张明昕选择增持仓位，而金梓才则大幅减持。
投资明星的分歧
三环集团最新披露的前十大流通股股东名单显示，截至7月29日，张明昕执掌的华商均衡成长混合基金持有三环集团897.67万股，金梓才掌管的财通成长优选混合基金持有三环集团879.3万股。
华商均衡成长混合基金的定期报告揭示，截至二季度末，该基金持有三环集团833.27万股。这意味着，7月以来，华商均衡成长混合基金增持三环集团64.4万股。
金梓才则采取了不同的策略。财通成长优选混合基金的定期报告显示，截至二季度末，该基金持有三环集团990.63万股。这意味着，7月以来，该基金减持三环集团111.33万股。
值得一提的是，截至二季度末，金梓才、张明昕管理的基金总规模均突破500亿元。
机构之间显现分歧
从持仓变动情况分析，机构对三环集团持有不同意见。
截至7月29日，易方达高端制造混合基金持有三环集团951.96万股。值得注意的是，截至二季度末，该基金持有三环集团686.57万股，位列基金第一大重仓股。这显示，7月以来，该基金继续大幅增持三环集团。
公开资料显示，易方达高端制造混合基金由易方达基金明星基金经理祁禾负责，截至二季度末，祁禾管理基金规模累计超过400亿元，长期业绩表现突出。
外资巨头阿布扎比投资局则选择了减持。截至一季度末，阿布扎比投资局持有三环集团1625.41万股。截至7月29日，阿布扎比投资局已不在三环集团前十大流通股股东名单上。三环集团第十大流通股股东持股数量为879.3万股。这表明，今年二季度以来，阿布扎比投资局至少减持三环集团740多万股。
三环集团主要聚焦于电子元件及其基础材料的研发、制造和销售。产品范围涵盖电子及陶瓷材料、电子元件、通信器件等，广泛应用于通信、数据中心、消费电子、汽车电子、半导体制造及封装、新能源、智能工业控制等领域。
从股价走势看，今年二季度，三环集团股价上涨近220%。进入三季度后遭遇剧烈回调，区间最大回撤超过50%。7月下旬以来，三环集团股价强劲反弹，7月21日至8月5日，股价涨幅超过40%。
关注业绩实现情况
在财通成长优选混合基金的二季报中，金梓才也阐述了自身的配置理念。“在持续看好AI产业前景的基础上，我们注意到供应链面临紧张的环节变得越来越多了。为了适应供应链的新变化，我们将有限的基金仓位进一步配置到出现紧缺的行业中去，包括被动元件中的MLCC、PCB上游等各个紧缺物料方向。展望下一阶段，我们将继续紧随产业趋势，对其他受益于AI需求推动的紧缺领域保持配置比例。”
华商均衡成长混合基金的张明昕指出，产业热度向瓶颈环节全面扩散，PCB受新一代服务器架构推动，单机价值量显著提升，CCL、MLCC等环节高端产能呈现结构性短缺，出现了由AI真实需求推动的涨价转折点。在波动的外部环境与明确的AI产业趋势下，操作上将继续围绕AI产业链景气主线维持高仓位运作。
对于MLCC领域的后续投资机会，东吴证券分析师陈海进认为，村田、三星电机的最新财报再次确认了本轮由AI驱动的MLCC周期具有明确的景气可见性，高容MLCC在营收结构中的占比提升正有效提升龙头企业的利润弹性。在当前MLCC需求热度稳步提升、行业供给端面临多重刚性制约的背景下，具备高容MLCC规模化量产能力且有望实现AI赛道切入的国内企业，将在上行周期中充分受益于利润增长带来的业绩提升。
在中金基金基金经理许忠海看来，存储芯片、半导体材料、MLCC、功率半导体、面板等细分领域在二季度获得资金热捧后，其业绩
