美东7月1日，美股三季度开盘即现剧烈板块分野。Meta宣布拓展AI云业务并对外售卖闲置算力，此消息引爆半导体硬件股集体抛售——费城半导体指数上半年累计涨幅近翻倍，单日却重挫6.27%，存储芯片、光通信等AI上游产业齐跌，多家龙头股跌幅突破10%；而软件板块及头部科技企业则逆势上扬，道琼斯指数盘中创下历史峰值。围绕"AI资本开支见顶"的预期正在全球科技投资领域快速扩散。
硬件整体下挫 七公司逆势上涨
当日收盘时，三大指数波动相对有限，但内部结构差异显著。道琼斯工业平均指数下跌0.03%，报收52305.24点，盘中触及历史最高位；标普500指数下跌0.22%，报7483.23点；纳斯达克综合指数下挫0.66%，报26040.03点。
科技硬件股成当日抛售重灾区。VanEck半导体ETF（SMH）下跌5.40%，费城半导体指数大跌6.27%，其中30只成分股仅2股录得上涨。细分板块中，存储产业表现最差：Roundhill存储ETF（DRAM）单日重跌10.82%，闪迪跌10.62%，美光科技跌10.57%，西部数据退6.32%，希捷科技降5.16%。半导体设备股亦同步大幅回调，科磊跌11.77%，泰瑞达跌11.68%，应用材料跌9.97%，泛林集团跌9.71%。英特尔下挫9.03%，阿斯麦跌7.36%，台积电ADR跌6.98%，AMD跌6.89%。
光通信产业同样遭受冲击，康宁崩盘13.62%，Astera Labs跌10.80%，迈威尔科技降8.67%，Lumentum、Coherent等公司跌幅均超6%。存储板块的暴跌引发跨境连锁效应，与韩国经济深度关联的存储产业受牵连，Direxion 3倍做多韩国ETF（KORU）单日暴跌23.21%，iShares MSCI韩国指数ETF（EWY）下调8.12%，其波动幅度远超美股本土板块。
与此形成对照的是，软件互联网企业普遍走强。iShares扩展科技软件行业ETF（IGV）上涨3.02%，实现连续四日上涨；Roundhill七巨头ETF（MAGS）涨2.40%。个股层面，Meta Platforms涨8.81%，领跑科技股表现；微软涨3.02%，苹果涨1.73%，谷歌C涨1.29%，亚马逊涨1.41%，特斯拉涨1.12%，仅英伟达微降1.25%。
Meta要"卖算力"，市场看懂了"缩capex"
引发此番极端行情的直系原因，是当日曝出的Meta业务新规划。媒体称据消息人士透露，Meta正准备推出云基础设施服务，对外提供AI算力及模型使用权限，正式进军云计算市场，将与亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云展开正面竞争。这是Meta首次明确对外商业化AI基础设施能力，令市场对科技企业AI资本开支走向产生剧烈变化。
消息宣布后，看空逻辑迅速蔓延至硬件板块：作为全球AI资本开支的核心参与者之一，Meta若开始对外输出算力，意味着其自身AI算力需求已接近阶段性峰值，未来资本开支增速将减速，进而导致上游芯片、存储、光模块等硬件需求萎缩。
这一思路恰好契合市场之前的隐忧。瑞银交易员Christina Dwyer指出，Meta的相关报道"体现了更强的财务考量，减缓了对资本开支持续扩张的担忧"，但
