财联社注意到7月2日的港股表现，三大指数经历冲高回落。收盘时，恒生科技指数跌了0.4%，恒生指数上涨了0.76%，国企指数涨了0.72%。
【科网股表现活跃 恒指在23000点附近反复拉锯】
今天，市场的焦点主要集中在科技股上。小米股价大涨超过4%，京东和美团分别涨幅超过3%，阿里巴巴涨了1.78%，百度和腾讯表现也较为强势。与此同时，汽车、生物医药、黄金股等板块明显走强。传统蓝筹股如金融、地产、电信、能源等也有一定程度的上涨。家电和纺织服装等消费股则跟涨。不过，AI硬件板块整体调整，存储、光通信等概念股大跌。锂电和光伏股也呈现下跌趋势。总的来说，港股短线处于震荡整理状态，情绪面有所改善。全天恒指成交3696.33亿港元，多空双方持续争夺23000点关口。从沽空数据看，总金额达到450.39亿港元，占成交额的12.18%，虽然比例略有下降，但仍然显示沽空活动活跃。腾讯控股、阿里巴巴-W、中芯国际是沽空金额最多的三家公司，分别达到21.78亿港元、17.51亿港元和17.14亿港元。
【AI板块经历调整 超跌板块出现回暖迹象】
行情方面，各大板块表现不一。AI板块在高点出现剧烈波动，而黄金、医药、汽车等前期下跌较重的板块则开始回升。南方保险的两倍做多三星电子和海力士均暴跌超过26%。此外，兆易创新、澜起科技、长飞光纤光缆、建滔积层板等AI硬件股也大幅下跌。周三传出的Meta计划出售AI富余算力的消息，导致全球AI硬件和科技股剧烈反应。日韩股市也出现抛售，恐慌情绪影响到港股。从短线角度看，AI板块在高点出现调整，资金共识有所变化。大市企稳主要依靠生物医药等传统权重股的反弹。不过，机构对算力过剩的担忧相对有限。广发证券指出，Meta出售算力并非新消息，早在5月的股东大会上CEO就提到过。兴业证券也认为，Meta对外租售算力不应被悲观解读为算力过剩。同时，光刻机巨头ASML上调了全年营收预期，主要因为AI芯片制造相关的光刻设备需求持续增长，这也表明算力需求依然旺盛。从长远看，全球科技股的焦点仍在AI领域，但交易拥挤度和估值问题开始引起市场关注，场内资金有向其他板块转移的趋势。
【A股成交量减少 大小盘股走势分化 港股要趋势性反弹还需利好配合】
相较之下，今日A股表现疲软，科创50指数大跌了7.7%。沪深两市成交额3.45万亿，比前一个交易日减少2095亿。盘面上，大小盘股走势分化。随着AI板块调整，市场热点比较分散，超过3100只个股下跌。展望未来，国元香港预计AI板块交易波动会增加，港股可能会继续呈现震荡分化格局。在配置建议上，短期内应控制仓位，避免追涨前期涨幅过大、交易拥挤度高的板块。至于港股能否形成趋势性反弹，关键要看美国通胀是否能逐步缓解，南向资金和外资能否形成合力，以及港股企业盈利修复能否从个别行业扩散到更多板块。
